吕布想要杀陈宫。高顺、张辽说：“公台是忠义之人，所说的话都是发自内心的，希望主公仔细考虑。”吕布扔掉剑笑着说：“我是和你开玩笑呢！希望公台教我抵御曹操的计策。”陈宫推辞说没有办法。吕布恳切地请求，陈宫说：“就怕将军不依从。”吕布说：“您的好建议，我怎么会不依从！”陈宫说：“曹操远道而来，势必不能长久。如果将军率领步兵和骑兵到外面驻扎形成势力，我率领其余的人在城内坚守，曹操如果攻打将军，我就带兵从背后攻击他；如果他来攻城，将军在后面救援。不超过十天，曹操军队的粮食就会耗尽，可以一鼓作气打败他。这就是犄角之势。”吕布说：“您说得非常好。”于是商议分兵。吕布回到府中，收拾军装。这时正是冬季寒冷的时候，在身边的随从大多带着棉衣。妻子严氏说：“你要去哪里？”吕布说：“陈宫教我用这样的犄角之势。”严氏说：“以前曹操对待公台如同亲生孩子一样，公台还是舍弃他而来。现在将军对公台的优厚程度比不上曹操，却想要托付整个城池，抛弃妻子儿女，独自率领军队远出，如果一旦有变故，我难道还能做将军的妻子吗？”吕布说：“夫人有什么见解？有话我一定听从。”于是三天没有出门。
陈宫进去见吕布，请求说：“曹操军队已经大规模摆开阵势，从四面围过来了，如果不早点出去，一定会受他们围困。”吕布说：“我考虑远出，不如坚守。”陈宫说：“最近听说曹操粮食少，派人到许都去取，早晚就会到。将军可以带领精锐的兵将出去截断他的粮道。这是最狠毒的计策。”吕布说：“您说得非常好。”又进入内室对严氏说：“曹操的粮食就要到了，我出去截断就回来，你应该放宽心。”严氏哭着说：“将军自己出去截断粮道，肯定是陈宫、高顺守城。我听说陈宫、高顺向来不和，将军一离开，陈宫、高顺必定不会齐心协力共同守卫城池。如果有差错，将军应当在什么地方立足呢？希望将军仔细听我说，不要被陈宫等人误导啊。妻子以前在长安就已经被将军抛弃，幸亏有赖庞舒私自藏匿我。现在难道又要不顾我了吗？将军前程远大啊！”说完痛哭。吕布忧愁烦闷不能决定，进去告诉貂蝉。貂蝉说：“将军要为妾身做主，不要轻易骑马独自出去。”吕布说：“你不要忧虑。我有画戟、赤兔马，天下人谁敢靠近我！”吕布出来，对陈宫说：“曹操说军粮到了，是假的。曹操诡计多端，我不敢轻易行动。”陈宫长叹着出去，说：“我们都要死无葬身之地了！”
吕布整天不出去，只是和严氏、貂蝉一起饮酒，来排解愁闷。陈宫手下的谋士许汜、王楷求见吕布。吕布问：“二位先生有什么解除包围的计策？”许汜说：“如今袁术在淮南，声势非常浩大。以前曾答应把女儿许配给他，将军为什么不求他救援呢？袁术的军队一到，内外进行攻击，曹操的军队必定会失败。”吕布非常高兴，派人写信，就让许汜、王楷去。许汜说：“必须要有一支军队带路冲出去，才能够离开。”吕布让张辽、郝萌带领一千士兵，送出关隘口。许汜、王楷辞别了吕布。张辽在前面，郝萌在后面，夜里到二更的时候，杀出城去。偷偷经过刘备的营寨，众将追赶不上，已经出了关隘口。张辽一半的军队回来，郝萌带领五百人马，跟着许汜、王楷去了。张辽回来的时候，关羽拦住，两人都有顾念之情，都不肯下手。高顺、侯成出城，带领军队救援张辽回来了。
再说许汜等人到了寿春，拜见袁术，呈上书信。袁术说：“之前杀了我的使者，还仰仗我的婚姻。现在又来求我，为什么呢？”许汜说：“这是曹操使用奸计，才导致这样的情况。请您仔细考虑并接纳。”当时袁术超越本分称帝，所以称“明上”。袁术说：“如果不是曹操把你们逼迫得非常紧急，你们怎么肯把女儿许配给我的儿子呢？”许汜说：“您现在如果不救吕布，吕布必定会失败。吕布一旦失败，您也会失败啊。”袁术说：“奉先反复无常没有信用，可以先送女儿过来，然后我倾尽全国之力去救他。”
许汜、王楷谢过之后，和郝萌返回。到了刘备的营寨边，许汜说：“白天不能通过。半夜我们两人先行动，你可以断后。”郝萌整理好行装，夜里经过刘备的营寨。正在行进的时候，张飞出寨拦住道路，郝萌与张飞交战一个回合，就被张飞生擒了过去。许汜、王楷已经到了城边，大喊：“城上的人救命啊！”损失了五百军马以及郝萌。
却说张飞押解着郝萌来见刘备。刘备询问之后，将他押往大寨去见曹操。郝萌说出是去求救袁术，许配女儿成婚的事。曹操大怒，下令将他推出在军门前斩首，并传唤主簿通告各寨：“如果有放走吕布以及他的将士的，也按照军律处置。”各寨都很畏惧，日夜不敢安睡。刘备回到自己寨中，吩咐关羽、张飞说：“我们正处在通向淮南的路上关键之处，如果有疏忽失误，王法无情。二弟你们必须要用心。我现在日夜都不敢卸下盔甲了。”张飞说：“捉住了吕布的猛将，不赐予重赏，反而加以恐吓！”刘备说：“不是这样的。曹操统领数十万雄兵，如果不依靠军令，怎么能让人信服？弟弟不要触犯他。”关羽、张飞答应着退下了。
再说许汜、王楷见到吕布，说袁术先是想要得到儿媳妇，然后才会出动全国的兵力来救援。吕布说：“那怎么送过去呢？”许汜说：“非将军您亲自去不可。”吕布说：“今天怎么样？”许汜说：“今天是凶神的日子，不可以出城。明天是大吉大利的日子，适宜在戌时、亥时，可以上马出发。”吕布让张辽、侯成带领三千军马，安排一辆小车在外面：“我亲自送两百多里，然后让你们两个去。”
第二天晚上，吕布用丝绵将女儿紧紧地缠在身上，再用盔甲包裹住，然后背负着女儿，手提画戟。当时正值二更时分，夜空中月亮微明，吕布打开城门，率先出城，张辽和侯成紧随其后。快要到达玄德寨边时，突然响起一声鼓响，关羽拦住了他们的去路，大声喊道：“休要走！”双方交战不到十个回合，吕布便侧身逃离。张飞早已率领一队人马前来迎接。吕布无心恋战，只想冲破重围。玄德亲自率领一队人马又赶来，两军陷入混战。吕布虽然勇猛，但毕竟背着一个女儿，唯恐她受到伤害，因此不敢全力突围。后面徐晃和许褚也都追杀过来，箭如雨下。众军齐声高呼：“不要放走吕布！”吕布见敌军来得太急，只得返回下邳。玄德收兵，徐晃和许褚返回营地，最终没有放走一个敌人。吕布回到城中，心中忧虑烦闷，只是不停地饮酒。
却说曹操围攻下邳城，两个月都没能攻克。忽然有人禀报：“河内的张杨出兵到东市，想要救援吕布，他的部将杨丑杀了他，准备把他的头颅献给丞相，却又被张杨的另一个部将眭固杀了，反而投奔犬城去了。”曹操派遣史涣去追杀他。眭固杀了杨丑后，军队驻扎在射犬。当时有巫师劝眭固说：“将军你的字是白兔，而这个城邑叫犬城。见到犬字，势必会惊恐，应该赶快转移离开。”眭固不听，于是就被史涣斩杀了。曹操召集众将说：“我围攻了两个月，还是攻不下下邳，北边有西凉的忧患，东边有刘表、张绣的威胁，让我吃饭都觉得没有味道。幸好张杨自己覆灭了，我想要舍弃吕布回都城，暂且停止战斗。”荀攸急忙劝阻说：“不可以。我观察吕布有勇无谋，如今多次战斗都失败了，锐气已经衰落了。三军是以将领为主，将领衰落那么军队就没有奋进之心。他陈宫虽然有谋略但却迟疑。现在吕布的士气还没有恢复，陈宫的谋略还没有确定，赶快加紧攻打，吕布一定可以被擒获。”郭嘉说：“我有一个计策，胜过二十万大军。吕布虽然勇猛，但也无法逃脱。”荀彧说：“莫非是决开沂河、泗水的水吗？”郭嘉说：“是的。”曹操大喜，派遣一万士兵，立即决开两条河的水。各路军队都处在高地上，坐看水淹下邳。下邳城中，众军在夜里听到水声，飞快地禀报给吕布。吕布说：“我有赤兔马，渡河就如同在平地上一样，我有什么好害怕的！”尽情地痛饮美酒，等待时机。吕布因为过度沉迷酒色而损伤了身体，容貌消瘦，拿镜子一照，大惊说：“我被酒色所伤了！从今天起断绝它们。城中只要有饮酒的人都一律斩杀。”
侯成有十五匹马，被马槽后面的几个人偷走了，想要献给玄德。侯成察觉后，赶忙追上去夺回，把那些偷马的马槽人都杀了。众将都来行礼道贺，侯成酿了五六斛酒，杀了十几头猪，却不敢吃喝。侯成先拿了五瓶酒、一头猪，恭敬地来到吕布面前，跪着禀告说：“托将军的虎威，追回了丢失的马。众将都来道贺。我酿了些酒，猎到了些猪，不敢先吃喝，先献上一点心意。”吕布大怒说：“我禁止饮酒，你却酿酒召集将士们聚会喝酒，是和兄弟们一起谋划来讨伐我啊！推出去斩了！”高顺等人进来禀报，吕布愤怒地说：“故意违反我的命令，理应斩首。现在看在众将的面子上，暂且打一百军棍。”众将哀求，最后打了五十军棍。侯成回去后，把他所有的酒肉都扔掉了。大家都互相说：“他的心变了！”当时宋宪、魏续一起来探望，侯成偷偷地流着眼泪说：“要不是你们，我就死了！”宋宪说：“吕布只想着他的妻子，把我们都当成草芥。”魏续说：“军队包围在城外，水环绕在壕沟边，我们都没有活路了！”宋宪说：“东门没有水，我们抛弃吕布逃走怎么样？”魏续说：“这不是大丈夫所为。为什么不捉住吕布献给曹操，我们好保全自身远离灾祸？”侯成说：“我因为追马而受责罚。吕布所依仗的，就是赤兔马。你们二人献出城门捉住吕布，我先偷走赤兔马去报告曹公，怎么样？”三个人商量定了大计。侯成暗中来到马院观察动静，看到马槽上的人都睡着了，就偷走赤兔马跑到东门。魏续把他放出去，假装追赶的样子。来到曹操营寨，详细地说了献马的事情；宋宪、魏续插上白旗作为信号，准备献出城门。曹操得到消息后，张贴了几十张告示，命令士兵射入城中。告示上写着：
现在遵奉英明的诏令，征伐吕布。如果有抵抗大军的人，满门都将被诛杀。如果城内上到将领校尉，下到普通百姓，要是献出吕布的首级，会重重地给予官职赏赐。大将军曹签字。
第二天清晨，城外的将领校尉、大大小小的将领们，一起大声呼喊，声音震动天地。吕布大惊，慌忙提着画戟登上城墙，在各个城门查看，前来责骂魏续，让侯成逃走了，想要等侯成回来后治他的罪。在城下看到白旗插在城上，曹军攻打城池，攻势如雨点般猛烈。吕布亲自去迎敌。城里城外箭像飞蝗一样，炮像骤雨一般。从清晨打到中午，城外的军队后退。吕布稍微在楼阁中休息，坐在椅子上睡着了。宋宪赶走身边的人，先偷走了他的画戟。宋宪、魏续两个将领一起上前，绑住了吕布。吕布急忙呼唤身边的人，魏续把他们杀散，挥动白旗一招，大军一起来到城下。魏续大声喊道：“已经生擒吕布了！”夏侯渊还不太相信。宋宪就从城上扔下吕布的画戟，大开城门，众人一拥而入。高顺、张辽都在西门，被水围困难以出来，城上城下的将士拥出来，都被生擒了。陈宫在南门边，被徐晃捉住了。曹操派人进入城中，不许抢掠善良的百姓。
曹操坐在门楼上，派人请玄德和关羽、张飞一起到楼上来。曹操让玄德坐在旁边。曹操命令把那一群人带过来。吕布虽然身高一丈，但被几条绳索捆绑成一团。吕布叫道：“绑得太紧了，请求松一点！”曹操喝道：“绑老虎不得不紧啊！”吕布说：“让我讲一句话再死！”曹操说：“暂且稍微松一点。”主簿王必快步上前说：“吕布，是强大的敌人啊，他的部众就在附近外面，不能松绑。”曹操说：“本来是想稍微松缓一下，主簿不答应罢了。”吕布看到侯成、魏续都站在旁边，吕布说：“我对待各位将领不薄，怎么忍心反叛呢？”宋宪说：“听妻子的话，不采用将领的计谋，怎么能说是厚待呢？”吕布沉默不语。先把高顺推拥到前面，曹操问他：“你有什么话？”高顺不回答。曹操发怒说：“推下去斩了！”
押过陈宫来。曹操说：“公台自从分别后可安好？”陈宫说：“你的心地和手段不正，我所以才离开你。”曹操说：“我心地不正，那你为何辅佐吕布？”陈宫说：“吕布虽然没有谋略，但不像你谄媚狡诈是个奸雄。”曹操说：“公台自认为智谋有余，如今结果怎样呢？”陈宫看着吕布说：“只是这个人不听从我的话！如果听从我的话，也未必会被擒住。”曹操笑着说：“今日之事，应当如何？”陈宫说：“作为臣子不忠诚，作为儿子不孝顺，死也心甘情愿。”曹操说：“你这样，那你的老母亲怎么办？”陈宫说：“我听说将要用孝道治理天下的人不会伤害别人的亲人，我老母的生死，就取决于您了。”曹操说：“那你的妻子儿女怎么办？”陈宫说：“我听说在天下施行仁政的人不会断绝别人的祭祀，我妻子儿女的生死，也取决于您了。”曹操有留恋不舍之意。陈宫说：“请让我出去受刑，以彰显军法。”于是迈步下楼，拉都拉不住。曹操起身哭着送他，陈宫并不回头看。临行时，曹操对随从的人说：“立刻送公台的老母亲、妻子儿女，回到许都我的府中好好奉养。有怠慢的就斩首！”后来曹操奉养他的母亲，将他的女儿嫁出去，对他们非常优厚。这就是曹操的德行。陈宫听到了也不说话，伸着脖子接受刑罚。众人都流下眼泪。曹操用棺材盛殓他，迁葬到许都。史官有在庙中祭祀他，赞说：
生死无二志，丈夫何壮哉！不从金石论，空负栋梁才。
辅主真堪敬，辞亲实可哀。白门身死日，谁肯似公台！
又写了一首诗，感叹说：
亚父忠言逢霸主，子胥剜目遇夫差。
白门楼下公台死，致令今人发叹嗟。
又叹陈宫不识人，忠义之气，凛然千古。
那诗说：
不识游鱼不识龙，要诛玄德拒曹公。
虽然背却苍天意，谁似忠心映日红？
曹操送陈宫下楼后，吕布与玄德相见，说：“您是座上客，我是阶下囚，为何不说一句话来为我求情宽宥呢？”玄德点头。曹操明白他的意思，让人押过吕布来。吕布说：“明公所担忧的，不过是我吕布。我如今已经降服，天下就不值得忧虑了。明公您作为步将，让我吕布当骑将，那么天下就没什么可担心的了。”曹操回头看玄德说：“吕布想怎么样？”玄德回答说：“明公您没看到吕布对待丁建阳、董卓的事吗？”曹操点头。曹操点头表示同意，吕布看着玄德说：“这小子是最没有信用的人！”曹操于是命令把吕布带下楼勒死。吕布回头说：“‘大耳朵家伙’！不记得辕门射戟的时候了吗？”曹操大笑。忽然有一个人大叫说：“吕布这个匹夫，为何怕死啊！”看过去，众多刀斧手簇拥着张辽来了。曹操让人勒死吕布，然后砍下他的首级。有诗说：
夜读三分传，堪嗟吕奉先。背恩诛董卓，忘义杀丁原。
倚仗英雄气，不从忠直言。白门身死日，犹自望哀怜！
宋贤写诗感叹说：
洪水滔滔淹下邳，当年吕布受擒时：
空余赤兔千里马，谩有方天戟一枝。
缚虎望宽何太懦，养鹰休饱听何疑。
恋妻不纳陈宫谏，枉骂无恩“大耳儿”。
罗隐有一首指责刘备的绝句。诗的内容是：
伤人饿虎缚休宽，董卓、丁原血未干。
玄德既知能啖父，争如留取养曹瞒。
感叹说：
焉作庸牧，以希后福。
曷之负荷，地堕身逐。
术既叨贪，布亦翻覆。
不一会儿，就勒死了吕布。当时是建安三年十二月。武士献上吕布的首级。
曹操下令将张辽押过来。曹操指着张辽说：“这人好面善。”张辽回答道：“我们在濮阳城中曾经相遇过，你怎么忘了？”曹操大笑说：“原来你也记得！”张辽说：“只是可惜！”曹操问：“可惜什么？”张辽说：“可惜当时火不大，没能烧死你这个国贼！”曹操大怒说：“败将竟敢侮辱我！”说完，他拔剑要亲自杀张辽。张辽毫无惧色，伸着脖子等待被杀。就在这时，曹操身后有一个人攀住他的胳膊，还有一个人跪在他面前。